505:重新平衡你的投资组合

介绍

  所以你已经建立了一个完全符合你需要的投资组合。要是你能放松一下,直到退休时再去想它就好了。为了保持你的投资组合的良好状态,你必须定期监控它。你会想要重新评估你所有的资金,确保你没有理由卖掉它们。你还需要确保你的资产配置没有变得不平衡——如果已经不平衡了,你需要重新平衡你的资产。在这节课中,我们将探讨为什么调整投资组合很重要,并为如何以及何时调整投资组合提供建议。

为什么平衡?

  假设你最初构建了一个由60%的股票、30%的债券和10%的现金组成的投资组合。如果20年不加考虑,这个投资组合很容易就会变成84%的股票、13%的债券和3%的现金的混合体,因为某些资产类别的增长速度会快于其他资产类别。假设您设置了最初的分配,以满足您的需求和风险承受能力。如果两者都没有改变,或者你的资产配置参数实际上变得更加保守,就像人们临近退休时通常的情况一样,那么你的新配置将与你的目标不同步。如果股票主导了你的投资组合(就像在我们的例子中一样),你的回报可能会上升,但你的风险也会上升。此外,你可能会发现自己手头没有足够的现金来满足短期需求。让投资组合回归到最初的股票/债券/现金组合的唯一方法是买卖基金,直到你达到最初的配置。这就是再平衡。

我们的平衡原则

  如果你看过埃德·沙利文的节目,你可能还记得转盘子的表演——那个把所有精致的瓷器放在长而灵活的杆子上摇摇欲坠地旋转的家伙。这是非常令人印象深刻的,所有这些地方设置旋转一次,因为表演者来回跑给每个杆轻弹,并防止它全部倒下来。

  如果你经常调整你的投资组合,你会感觉很像这个人。放松。如果你遵循我们的指导方针,重新平衡你的投资组合并不一定是一个杂耍。

  不要过于频繁地调整平衡。

  你不必每个季度甚至每年都担心再平衡。先锋集团(Vanguard)的研究表明,当资产类别风险敞口偏离目标5个百分点时,重新平衡投资的投资者获得的收益,与那些更频繁地重新平衡投资的投资者一样多。此外,不经常进行再平衡的投资者为自己节省了不必要的劳动力,甚至可能节省了一大笔钱,包括税收和交易成本。这是因为再平衡可能会引发买卖佣金。它还要求削减赢家,这意味着实现资本利得,对应纳税的投资者来说,还意味着向美国政府纳税。我们并不是说你应该放弃你的投资组合,除非有一个大的市场波动;事实上,我们认为你应该定期监控你的投资组合,留意你的基金经理或策略的变化。但是,除非你的某只基金显著改变了策略,否则不要轻易改变策略。

  如果你只调整一件事,那就是股票/债券/现金分配。

  你持有的现金和债券对控制投资组合的风险至关重要。由于债券的走势通常不会与你的股票投资同步,一旦你的现金和债券基金的权重改变5或10个百分点,一个简单的策略就能让它们恢复到原来的权重,从而大幅降低你的投资组合的整体风险。

  在调整经济平衡时,要注意税收的拖累。

  应纳税的投资者请注意:将你的再平衡努力集中在你的避税账户上,以避免触发应纳税的资本利得。(即使你卖掉了你在401(k)和IRA账户中持有的中奖股,用这些收益来增加你在这些账户中落后股票的权重,你也不用缴纳资本利得税。)如果你必须在应税账户内进行再平衡,可以考虑向滞后的资产类别和类别中注入新资金,而不是卖出获利的资产。如果你没有新的资金投入工作,可以考虑将基金的收入和资本收益分配存入货币市场账户,然后用这些现金进行再平衡。

results matching ""

    No results matching ""