302:建立你的共同基金投资组合

介绍

  没有正确的答案。

  组合共同基金投资组合在很大程度上是个人喜好的问题。如何投资取决于谁在进行投资。我们想说的是,我们知道如何创建完美的投资组合——你和其他人应该购买什么基金,以及以什么比例购买,以满足你的每一个目标。我们想给你一个模型投资组合,让你和其他人在55岁退休,买第二个家,送你的孩子上大学。但我们不能。没有放之四海而皆准的答案。建立共同基金投资组合没有一种“正确”的方法。

  组建一组共同基金是个人偏好和个人目标的问题。但在选择和组合基金时,你应该考虑一些共性。

确定你的目标和优先事项

  这一步可能是投资过程中最困难的部分:坐下来思考你为什么要投资,你投资的目的是什么,你需要多少钱才能达到这个目标。你的目标和风险承受能力应该决定你的投资组合是什么样的。

  记住,你的目标和你的胃可能不一致。例如,你可能会发现,一个季度亏损20%的想法会让你感到恶心,但你需要积极投资,努力积累实现目标所需的回报。如果是这样,你需要妥协,接受风险,改变目标,或者存更多的钱。

  时间也是一个因素。如果你的目标是在30年后退休,你可能更愿意忍受短期的起起落落,如果这意味着你要实现长期的目标。如果你蒙受了损失,你有时间去弥补。但如果你的目标只有五年的时间,承担更多的风险可能不是一个好主意,因为你有更少的时间来弥补任何损失。

开发一个核心

  对于你所确定的每一个目标,你都应该有一个由三到四个基金组成的核心团队,这些基金都是经过验证的业绩表现。你的大部分资产——通常是70%到80%——应该投资于这些核心基金。

  什么是核心控股?它们是你投资组合的引擎,你可以指望它们年复一年地为你带来收益。投资晨星公司的大混合基金或大价值基金往往是实现长期目标的最佳核心投资。对于短期目标,可以考虑短期或中期的高质量债券基金。简化投资过程,把注意力集中在少数几只能够满足你需求的基金上,在这些基金上增加投资,而不是增加其他基金。

  在寻找核心基金时,简单的规则占上风。越无聊越好;目标是稳定的收益,而不是兴奋。寻找费用低、长期管理、策略容易理解、风险适中、业绩稳定的基金。

限制你放入核外的量

  非核心持股指的是可能提振回报率的走走停停型基金,即专注于单一行业或新兴市场的基金,以及对特定持股或市场某些部分押下重注的基金经理所管理的基金。小型股基金也可能属于这一类,原因很简单,它们往往比大型股基金波动性更大。利用非核心基金来实现多样化和增长潜力。例如,如果你的投资组合的核心是由大盘股基金组成的,你可能希望将小盘股、国际基金或行业基金加入到你投资组合的非核心部分,以实现多样化。正如我们在前一课中所讨论的,多种基金可以提高至少一项投资在给定时间内表现良好的可能性。

  虽然你可能不想把你投资组合中的很大一部分投资于这些类型的基金,但它们确实考虑到了获得超常回报的可能性。当然,他们通常也有更高的风险。但只要你限制投资组合中风险较高的部分,就不太可能威胁到你的大部分储蓄。对一些人来说,核心资金可能就是他们所需要的一切。

不要担心基金的最佳数量

  没有理想的基金数目。我们看到基金迷们建立了30只基金的投资组合,而其他投资者只持有两到三只基金就可以实现完全的多样化。

  你应该担心的是你的投资组合有多多元化,而不管里面有多少基金。如果你所有的基金都是成长型基金,或者偏重于某个特定的领域,你可能拥有几十只基金,但仍然没有足够的分散化。相反,如果一只基金是一只覆盖整个股票市场的指数基金,那么一只基金的投资组合可能比一只多基金的投资组合更加多样化。

考虑你的税务情况

  你是否投资于递延纳税账户,比如个人退休账户(IRA)或401(k)退休金账户?如果没有,你要意识到,你将为你的任何收入和实现的收益纳税。请记住,基金可能成为税收噩梦。因此,如果你投资的是应税账户,那就寻找那些能产生良好税后收益的基金(尤其是税务管理基金)。

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